Приказ ФСФР России от 28.06.2012 N 12-49/пз-н "Об утверждении Методических рекомендаций по расчету размера дохода или суммы убытков, которых лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации, а также размера возмещения убытков, причиненных в результате неправомерного использования инсайдерской информации"

ФЕДЕРАЛЬНАЯ СЛУЖБА ПО ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ

ПРИКАЗ
от 28 июня 2012 г. N 12-49/пз-н

ОБ УТВЕРЖДЕНИИ МЕТОДИЧЕСКИХ РЕКОМЕНДАЦИЙ
ПО РАСЧЕТУ РАЗМЕРА ДОХОДА ИЛИ СУММЫ УБЫТКОВ, КОТОРЫХ ЛИЦО
ИЗБЕЖАЛО В РЕЗУЛЬТАТЕ НЕПРАВОМЕРНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
ИНСАЙДЕРСКОЙ ИНФОРМАЦИИ, А ТАКЖЕ РАЗМЕРА ВОЗМЕЩЕНИЯ
УБЫТКОВ, ПРИЧИНЕННЫХ В РЕЗУЛЬТАТЕ НЕПРАВОМЕРНОГО
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНСАЙДЕРСКОЙ ИНФОРМАЦИИ

В соответствии с пунктом 11 части 1 статьи 14 Федерального закона от 27.07.2010 N 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" (Собрание законодательства Российской Федерации, 2010, N 31, ст. 4193) и Положением о Федеральной службе по финансовым рынкам, утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 29.08.2011 N 717 (Собрание законодательства Российской Федерации, 2011, N 36, ст. 5148), приказываю:

утвердить прилагаемые Методические рекомендации по расчету размера дохода или суммы убытков, которых лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации, а также размера возмещения убытков, причиненных в результате неправомерного использования инсайдерской информации.

Руководитель
Д.В.ПАНКИН

Утверждены
приказом ФСФР России
от 28 июня 2012 г. N 12-49/пз-н

МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ
ПО РАСЧЕТУ РАЗМЕРА ДОХОДА ИЛИ СУММЫ УБЫТКОВ, КОТОРЫХ ЛИЦО
ИЗБЕЖАЛО В РЕЗУЛЬТАТЕ НЕПРАВОМЕРНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
ИНСАЙДЕРСКОЙ ИНФОРМАЦИИ, А ТАКЖЕ РАЗМЕРА ВОЗМЕЩЕНИЯ
УБЫТКОВ, ПРИЧИНЕННЫХ В РЕЗУЛЬТАТЕ НЕПРАВОМЕРНОГО
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНСАЙДЕРСКОЙ ИНФОРМАЦИИ

1. Общие рекомендации

1.1. Настоящие Методические рекомендации по расчету размера дохода или суммы убытков, которых лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации, а также размера возмещения убытков, причиненных в результате неправомерного использования инсайдерской информации (далее - Методические рекомендации), определяют расчет размера:

дохода, полученного (извлеченного) в результате неправомерного использования инсайдерской информации;

суммы убытков, которых лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации;

возмещения убытков, причиненных в результате неправомерного использования инсайдерской информации.

1.2. Настоящие Методические рекомендации могут применяться российскими и иностранными гражданами, организациями, органами власти и местного самоуправления, в том числе правоохранительными и судебными органами, ФСФР России и Банком России.

1.3. Настоящие Методические рекомендации могут применяться на территории Российской Федерации в отношении действий, совершенных на территории Российской Федерации, или в отношении действий, совершенных с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, которые допущены к торговле на организованных торгах на территории Российской Федерации, и (или) с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, в отношении которых подана заявка о допуске к торговле на указанных торгах, с финансовыми инструментами, цена которых зависит от финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров, допущенных к торговле на организованных торгах, и (или) с финансовыми инструментами, цена которых зависит от финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров, в отношении которых подана заявка о допуске к торговле на указанных торгах (далее - финансовые инструменты).

2. Методические рекомендации по расчету размера дохода,
полученного (извлеченного) в результате неправомерного
использования инсайдерской информации

2.1. Размер дохода D, полученного (извлеченного) лицом в результате неправомерного использования инсайдерской информации, рекомендуется рассчитывать следующим образом:

, или

, или

, где

n - число совершенных лицом операций по покупке финансового инструмента за свой счет или за счет третьих лиц после получения этим лицом инсайдерской информации;

m - число совершенных лицом операций по продаже финансового инструмента за свой счет или за счет третьих лиц, после того как инсайдерская информация, с использованием которой ранее этим лицом совершались операции по покупке данного финансового инструмента, впервые распространена или предоставлена;

- количество единиц финансового инструмента, купленных лицом за свой счет или за счет третьего лица после получения этим лицом инсайдерской информации, - по i-й из n совершенных операций по покупке финансового инструмента;

- цена покупки по i-й из n совершенных лицом операций по покупке финансового инструмента за свой счет или за счет третьих лиц после получения этим лицом инсайдерской информации;

- количество единиц финансового инструмента, проданных лицом за свой счет или за счет третьего лица, после того как инсайдерская информация, с использованием которой ранее этим лицом совершались операции по покупке данного финансового инструмента, впервые распространена или предоставлена, - по j-й из m совершенных операций по продаже финансового инструмента;

- цена продажи по j-й из m совершенных лицом операций по продаже финансового инструмента за свой счет или за счет третьих лиц, после того как инсайдерская информация, с использованием которой ранее этим лицом совершались операции по покупке данного финансового инструмента, впервые распространена или предоставлена;

- расчетная цена, определенная следующим образом:

- как цена закрытия по финансовому инструменту на конец основной торговой сессии торгового дня, до начала или в течение которого впервые распространена или предоставлена инсайдерская информация, с использованием которой лицом совершались операции по покупке данного финансового инструмента, в случае, если такое раскрытие или распространение осуществлено не позднее 30 минут до окончания указанной основной торговой сессии;

- как цена закрытия по финансовому инструменту на конец основной торговой сессии торгового дня, следующего за торговым днем, в течение которого впервые распространена или предоставлена инсайдерская информация, с использованием которой лицом совершались операции по покупке данного финансового инструмента, в случае, если указанная информации впервые раскрыта или распространена менее чем за 30 минут до окончания основной торговой сессии торгового дня, в течение которого осуществлено такое распространение или предоставление;

- как средневзвешенная цена финансового инструмента за первые x часов с начала основной торговой сессии торгового дня, следующего за торговым днем, в течение которого впервые распространена или предоставлена инсайдерская информация, с использованием которой лицом совершались операции по покупке данного финансового инструмента, в случае, если указанная информация впервые раскрыта или распространена менее чем за 30 минут до окончания основной торговой сессии торгового дня, в течение которого осуществлено такое распространение или предоставление, и перерыв между окончанием торговой сессии первого и началом торговой сессии второго из указанных торговых дней составил более 24 часов. В случае если первая сделка с данным финансовым инструментом совершена в течение первого часа с начала основной торговой сессии торгового дня, следующего за торговым днем, в течение которого впервые распространена или предоставлена указанная инсайдерская информация, значение x = 1; в течение второго часа, - значение x = 2; в течение третьего часа, - значение x = 3 и так далее.

2.2. В случае если лицо продало все единицы финансового инструмента, ранее купленные им с использованием инсайдерской информации, в течение основной торговой сессии торгового дня, до начала или в течение которого впервые распространена или предоставлена инсайдерская информация, размер дохода, полученного (извлеченного) этим лицом в результате неправомерного использования инсайдерской информации, рекомендуется рассчитывать как .

2.3. В случае если лицо продало все единицы финансового инструмента, ранее купленные им с использованием инсайдерской информации, в течение основной торговой сессии торговых дней, следующих за торговым днем, в течение которого впервые распространена или предоставлена инсайдерская информация, или это лицо вовсе не продавало ранее купленные им единицы финансового инструмента с использованием инсайдерской информации, размер дохода, полученного (извлеченного) этим лицом в результате неправомерного использования инсайдерской информации, рекомендуется рассчитывать как .

2.4. В случае если лицо продало часть единиц финансового инструмента, ранее купленных им с использованием инсайдерской информации, в течение основной торговой сессии торгового дня, до начала или в течение которого впервые распространена или предоставлена инсайдерская информация, а другую часть - в течение основной торговой сессии торговых дней, следующих за торговым днем, в течение которого впервые распространена или предоставлена инсайдерская информация, или это лицо вовсе не продавало эту другую часть единиц финансового инструмента, размер дохода, полученного (извлеченного) этим лицом в результате неправомерного использования инсайдерской информации, рекомендуется рассчитывать как , где значение рассчитывается в отношении единиц финансового инструмента операций, проданных в течение основной торговой сессии торгового дня, до начала или в течение которого впервые распространена или предоставлена инсайдерская информация, а значение - в отношении не проданных лицом единиц финансового инструмента или проданных им в течение основной торговой сессии торговых дней, следующих за торговым днем, в течение которого впервые распространена или предоставлена инсайдерская информация.

2.5. В случае если лицом, предусмотренным в пункте 2.1 настоящих Методических рекомендаций, с использованием инсайдерской информации совершались операции сразу с несколькими финансовыми инструментами (например, с обыкновенными и привилегированными акциями одного и того же эмитента, или с акциями и облигациями одного и того же эмитента, или с акциями и фьючерсным контрактом на эти акции), то размер совокупного дохода, полученного (извлеченного) указанным лицом в результате неправомерного использования инсайдерской информации, рекомендуется рассчитывать как сумму значений D по каждому из финансовых инструментов, с которыми указанным лицом совершались операции с использованием инсайдерской информации.

2.6. В пункте 2.1 настоящих Методических рекомендаций лицом, совершавшим операции, рекомендуется считать юридическое или физическое лицо, давшее одно или несколько соответствующих поручений (распоряжений) на совершение операций по покупке и (или) по покупке и продаже финансового инструмента, используя при этом инсайдерскую информацию. Таким лицом также может быть профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий указанные операции за свой счет и в собственных интересах в рамках осуществления дилерской деятельности на рынке ценных бумаг.

В случае если инсайдерская информация поступила лицу, указанному в первом абзаце настоящего пункта, от других лиц, передававших ее для осуществления операций с финансовым инструментом, доход этого и каждого из указанных в настоящем абзаце лиц в отдельности рекомендуется рассчитывать в равных долях от значения D.

3. Методические рекомендации по расчету суммы
убытков, которых лицо избежало в результате неправомерного
использования инсайдерской информации

3.1. Сумму убытков U, которых лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации, рекомендуется рассчитывать следующим образом:

, где

m - число совершенных лицом операций по продаже финансового инструмента за свой счет или за счет третьих лиц, после того как указанное лицо получило инсайдерскую информацию, касающуюся данного финансового инструмента, и до того как эта инсайдерская информация впервые распространена или предоставлена;

- количество единиц финансового инструмента, проданных лицом за свой счет или за счет третьего лица после того, как указанное лицо получило инсайдерскую информацию, касающуюся данного финансового инструмента, и до того как эта инсайдерская информация впервые распространена или предоставлена, - по j-й из m совершенных операций по продаже финансового инструмента:

- цена продажи по j-й из m совершенных лицом операций по продаже финансового инструмента за свой счет или за счет третьих лиц, после того как указанное лицо получило инсайдерскую информацию, касающуюся данного финансового инструмента, и до того как эта инсайдерская информация впервые распространена или предоставлена;

- расчетная цена, определенная следующим образом:

- как цена закрытия по финансовому инструменту на конец основной торговой сессии торгового дня, до начала или в течение которого впервые распространена или предоставлена инсайдерская информация, с использованием которой лицом совершались операции по продаже данного финансового инструмента, в случае, если такое раскрытие или распространение осуществлено не позднее 30 минут до окончания указанной основной торговой сессии;

- как цена закрытия по финансовому инструменту на конец основной торговой сессии торгового дня, следующего за торговым днем, в течение которого впервые распространена или предоставлена инсайдерская информация, с использованием которой лицом совершались операции по продаже данного финансового инструмента, в случае, если указанная информации впервые раскрыта или распространена менее чем за 30 минут до окончания основной торговой сессии торгового дня, в течение которого осуществлено такое распространение или предоставление;

- как средневзвешенная цена финансового инструмента за первые х часов с начала основной торговой сессии торгового дня, следующего за торговым днем, в течение которого впервые распространена или предоставлена инсайдерская информация, с использованием которой лицом совершались операции по продаже данного финансового инструмента, в случае, если указанная информации впервые раскрыта или распространена менее чем за 30 минут до окончания основной торговой сессии торгового дня, в течение которого осуществлено такое распространение или предоставление, и перерыв между окончанием торговой сессии первого и началом торговой сессии второго из указанных торговых дней составил более 24 часа. В случае если первая сделка с данным финансовым инструментом совершена в течение первого часа с начала основной торговой сессии торгового дня, следующего за торговым днем, в течение которого впервые распространена или предоставлена указанная инсайдерская информация, значение x = 1; в течение второго часа, - значение x = 2; в течение третьего часа, - значение x = 3 и так далее.

3.2. В случае если лицом, предусмотренным в пункте 3.1 настоящих Методических рекомендаций, с использованием инсайдерской информации совершались операции сразу с несколькими финансовыми инструментами, например, с обыкновенными и привилегированными акциями одного и того же эмитента, или с акциями и облигациями одного и того же эмитента, или с акциями и фьючерсным контрактом на эти акции, то размер совокупного дохода, полученного (извлеченного) указанным лицом в результате неправомерного использования инсайдерской информации, рекомендуется рассчитывать как сумму значений U по каждому из финансовых инструментов, с которыми указанным лицом совершались операции с использованием инсайдерской информации.

3.3. В пункте 3.1 настоящих Методических рекомендаций лицом, совершавшим операции, рекомендуется считать юридическое или физическое лицо, давшее одно или несколько соответствующих поручений (распоряжений) на совершение операций по продаже финансового инструмента, используя при этом инсайдерскую информацию. Таким лицом также может быть профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий указанные операции за свой счет и в собственных интересах в рамках осуществления дилерской деятельности на рынке ценных бумаг.

В случае если инсайдерская информация поступила лицу, указанному в первом абзаце настоящего пункта, от других лиц, передававших ее для осуществления операций с финансовым инструментом, доход этого и каждого из указанных в настоящем абзаце лиц в отдельности рекомендуется рассчитывать в равных долях от значения U.

4. Методические рекомендации по расчету размера
возмещения убытков, причиненных в результате неправомерного
использования инсайдерской информации

4.1. Совокупный размер возмещения убытков, причиненных лицом другим лицам в результате неправомерного использования этим лицом инсайдерской информации, не может превышать размера дохода, полученного (извлеченного) этим лицом в результате неправомерного использования инсайдерской информации, или размера убытков, которых это лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации;

Размер убытков каждого из лиц, указанных в абзаце первом настоящего пункта, в отдельности рекомендуется рассчитывать в равных долях от значения D, предусмотренного в пункте 2.1 настоящих Методических рекомендаций, или значения U, предусмотренного в пункте 3.1 настоящих Методических рекомендаций.