ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ИНФОРМАЦИЯ
СОПОСТАВЛЕНИЕ
РЕЙТИНГОВЫХ ШКАЛ РОССИЙСКИХ КРЕДИТНЫХ РЕЙТИНГОВЫХ АГЕНТСТВ
Банк России публикует обновленную таблицу сопоставления национальных рейтинговых шкал российских кредитных рейтинговых агентств (далее - КРА), включенных в реестр Банка России.
Таблица сопоставления рейтинговых шкал КРА на основе кластеризации <1> с учетом данных российских КРА об однолетних теоретических вероятностей дефолта по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации
--------------------------------
<1> Используется метод k-means с неслучайным начальным распределением центров.
|
СКК
|
Среднее значение дефолтности
|
АКРА (АО)
|
АО "Эксперт РА"
|
ООО "НКР"
|
ООО "НРА"
|
|
1
|
0,15%
|
AAA(RU), AA+(RU), AA(RU)
|
ruAAA, ruAA+, ruAA
|
AAA.ru, AA+.ru, AA.ru
|
AAA|ru|, AA+|ru|
|
|
2
|
0,37%
|
AA-(RU), A+(RU), A(RU)
|
ruAA-, ruA+, ruA
|
AA-.ru, A+.ru, A.ru
|
AA|ru|, AA-|ru|, A+|ru|, A|ru|
|
|
3
|
1,16%
|
A-(RU), BBB+(RU), BBB(RU), BBB-(RU)
|
ruA-, ruBBB+, ruBBB, ruBBB-
|
A-.ru, BBB+.ru, BBB.ru, BBB-.ru
|
A-|ru|, BBB+|ru|, BBB|ru|, BBB-|ru|
|
|
4
|
3,77%
|
BB+(RU), BB(RU), BB-(RU)
|
ruBB+, ruBB, ruBB-
|
BB+.ru, BB.ru, BB-.ru
|
BB+|ru|, BB|ru|
|
|
5
|
11,78%
|
B+(RU), B(RU), B-(RU)
|
ruB+, ruB, ruB-
|
B+.ru, B.ru, B-.ru
|
BB-|ru|, B+|ru|, B|ru|, B-|ru|
|
|
6
|
47,02%
|
CCC(RU), CC(RU)
|
ruCCC, ruCC, ruC
|
CCC.ru, CC.ru, C.ru
|
CCC|ru|, CC|ru| и C|ru|
|
Использованный подход разработан в развитие ранее опубликованного сопоставления <2> (на основе определений рейтинговых категорий и практики присвоения лицам или облигациям кредитных рейтингов российскими КРА).
--------------------------------
<2> Предыдущая таблица сопоставления была опубликована на сайте Банка России 30.12.2021.
Так, помимо данных о практике присвоения КРА кредитных рейтингов одинаковым объектам, применялись ожидаемые вероятности дефолта по уровням кредитных рейтингов.
В качестве математического подхода выбрана четырехмерная кластеризация (группировка уровней кредитных рейтингов КРА) по 6 ступеням кредитного качества (далее - СКК), построенная с учетом статистики совпадающих и несовпадающих кредитных рейтингов одной и той же организации от двух и более КРА <3>.
--------------------------------
<3> В качестве четырех характеристик объекта, соответствующего конкретному уровню рейтинга в конкретном КРА, выступают:
1) натуральный логарифм вероятности дефолта (ln PD) для уровня рейтинга i-го КРА;
2) ln PD для уровня рейтинга i+1-го КРА, взвешенной на вероятность перехода из уровня рейтинга i-го КРА в уровень рейтинга i+1-го КРА;
3) ln PD уровня рейтинга i+2-го КРА, взвешенной на вероятность перехода из уровня рейтинга i-го КРА в уровень рейтинга i+2-го КРА;
4) ln PD уровня рейтинга i+3-го КРА, взвешенной на вероятность перехода из уровня рейтинга i-го КРА в уровень рейтинга i+3-го КРА.
Таблица также содержит информацию о средних значениях ожидаемых вероятностей дефолта по сгруппированным в каждую СКК уровням кредитного рейтинга КРА.
В качестве алгоритма кластеризации используется метод k-means в силу его распространенности, достаточной интерпретируемости, а также возможности задать нужное количество кластеров.
Информация о сопоставлении предназначена для широкой аудитории.
Законодательно установленный порядок <4> предусматривает публикацию данных о результатах сопоставления национальных рейтинговых шкал КРА с периодичностью не реже одного раза в три года.
--------------------------------
<4> Указание Банка России от 15.03.2023 N 6374-У "О порядке опубликования Банком России данных о результатах сопоставления национальных рейтинговых шкал кредитных рейтинговых агентств".
+7 (812) 309-95-68 - для жителей Санкт-Петербурга и Ленинградской области