См. Документы Центрального Банка Российской Федерации
Приложение
к приказу Банка России
от 20 апреля 2022 г. N ОД-798
СЦЕНАРИИ
СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ
Сценарий N 1
1. Действуют условия, предусмотренные требованиями к стресс-тестированию негосударственного пенсионного фонда (далее - фонд), проводимому с использованием сценариев стресс-тестирования, разработанных Банком России, установленными Приложением к Указанию Банка России от 4 июля 2016 года N 4060-У "О требованиях к организации системы управления рисками негосударственного пенсионного фонда" (с изменениями) (далее - Требования к стресс-тестированию), а также общие условия сценариев, изложенные в приложении 1 к настоящим Сценариям (далее - Общие условия сценариев).
2. Анализируемый период - пять лет.
3. Отсутствует отток застрахованных лиц и (или) участников и вкладчиков из фонда.
4. Продажа активов не осуществляется.
5. Таблица 1 раздела 1 Общих условий сценариев применяется, в случае если фондом по состоянию на расчетную дату приняты следующие решения:
об использовании курсов всех иностранных валют, в которых номинированы активы, составляющие собственные средства фонда, активы, в которые размещены средства пенсионных резервов и активы, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений, по состоянию на 18 февраля 2022 года;
о применении установленного Указанием Банка России от 25 февраля 2022 года N 6073-У "О порядке отражения на счетах бухгалтерского учета вложений в ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости, отдельными некредитными финансовыми организациями, бюро кредитных историй, кредитными рейтинговыми агентствами" порядка отражения на счетах бухгалтерского учета вложений в ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости, в отношении всех выпусков ценных бумаг (всех ценных бумаг).
Таблица 2 раздела 1 Общих условий сценариев применяется, если по состоянию на расчетную дату фондом не принято хотя бы одно из указанных в абзацах втором и третьем настоящего пункта решение.
Сценарий N 2
1. Действуют условия, установленные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также дополнительные условия сценариев N 2 - 5, изложенные в приложении 2 к настоящим Сценариям (далее - Дополнительные условия сценариев N 2 - 5).
2. Анализируемый период - один квартал.
3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в I квартале.
4. Таблица 1 раздела 1 Общих условий сценариев применяется, если по состоянию на расчетную дату фондом приняты решения, указанные в абзацах втором и третьем пункта 5 Сценария N 1 настоящего приложения.
Таблица 2 раздела 1 Общих условий сценариев применяется, если на расчетную дату фондом не принято хотя бы одно из указанных в абзацах втором и третьем пункта 5 Сценария N 1 настоящего приложения решение.
Сценарий N 3
1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.
2. Анализируемый период - два квартала.
3. Наблюдается снижение ликвидности рынка во II квартале.
4. Таблица 1 раздела 1 Общих условий сценариев применяется, если по состоянию на расчетную дату фондом приняты решения, указанные в абзацах втором и третьем пункта 5 Сценария N 1 настоящего приложения.
Таблица 2 раздела 1 Общих условий сценариев применяется, если на расчетную дату фондом не принято хотя бы одно из указанных в абзацах втором и третьем пункта 5 Сценария N 1 настоящего приложения решение.
Сценарий N 4
1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.
2. Анализируемый период - три квартала.
3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в III квартале.
4. Таблица 1 раздела 1 Общих условий сценариев применяется, если по состоянию на расчетную дату фондом приняты решения, указанные в абзацах втором и третьем пункта 5 Сценария N 1 настоящего приложения.
Таблица 2 раздела 1 Общих условий сценариев применяется, если на расчетную дату фондом не принято хотя бы одно из указанных в абзацах втором и третьем пункта 5 Сценария N 1 настоящего приложения решение.
Сценарий N 5
1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.
2. Анализируемый период - четыре квартала.
3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в IV квартале.
4. Таблица 1 раздела 1 Общих условий сценариев применяется, если по состоянию на расчетную дату фондом приняты решения, указанные в абзацах втором и третьем пункта 5 Сценария N 1 настоящего приложения.
Таблица 2 раздела 1 Общих условий сценариев применяется, если на расчетную дату фондом не принято хотя бы одно из указанных в абзацах втором и третьем пункта 5 Сценария N 1 настоящего приложения решение.
Приложение 1
к сценариям
стресс-тестирования финансовой
устойчивости негосударственных
пенсионных фондов
ОБЩИЕ УСЛОВИЯ СЦЕНАРИЕВ
Раздел 1. Значения основных показателей сценариев
Таблица 1
|
Номер квартала
|
Цена на нефть марки Urals (долларов США за баррель)
|
Инфляция, %, г/г
|
ВВП, %, г/г
|
Курс доллара США к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
Курс евро к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
Коэффициент изменения стоимости жилой недвижимости
|
Коэффициент изменения стоимости нежилой недвижимости
|
Индекс МосБиржи (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
Индекс S&P 500 (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
Индекс STOXX Europe 600 (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
MIACR (срок кредита 1 день, относительное изменение,%, кв/кв) <*>
|
|
1
|
70,4
|
9,28
|
2,68
|
21,47
|
21,46
|
0,946
|
1,000
|
-4,34
|
-0,10
|
-1,50
|
93,35
|
|
2
|
65,0
|
8,89
|
0,35
|
-0,26
|
-1,88
|
0,888
|
1,000
|
-19,43
|
-12,35
|
-10,54
|
-13,55
|
|
3
|
65,0
|
7,46
|
-1,38
|
-0,84
|
-2,05
|
0,861
|
0,971
|
3,60
|
-0,97
|
-2,22
|
-15,28
|
|
4
|
65,0
|
6,20
|
-2,15
|
-1,19
|
-2,38
|
0,845
|
0,943
|
3,64
|
2,76
|
2,26
|
-17,00
|
|
5
|
65,0
|
4,37
|
-1,44
|
0,22
|
-0,99
|
0,828
|
0,914
|
1,55
|
2,53
|
2,11
|
-18,05
|
|
6
|
65,0
|
3,47
|
1,32
|
0,03
|
-1,18
|
0,851
|
0,886
|
1,95
|
2,30
|
2,01
|
-18,40
|
|
7
|
65,0
|
2,85
|
2,42
|
-0,03
|
-0,65
|
0,872
|
0,857
|
2,41
|
2,14
|
1,93
|
-16,89
|
|
8
|
64,1
|
2,47
|
3,73
|
-0,39
|
-0,39
|
0,890
|
0,829
|
2,66
|
2,03
|
1,88
|
-13,95
|
|
9
|
61,4
|
2,29
|
4,45
|
-1,17
|
-1,17
|
0,909
|
0,800
|
2,42
|
1,95
|
1,85
|
-10,01
|
|
10
|
58,6
|
2,35
|
4,57
|
-1,08
|
0,36
|
0,927
|
0,800
|
1,70
|
1,89
|
1,83
|
-5,19
|
|
11
|
55,9
|
2,51
|
4,60
|
-0,92
|
0,65
|
0,944
|
0,800
|
1,91
|
1,86
|
1,81
|
-0,38
|
|
12
|
55,0
|
2,75
|
4,36
|
-1,49
|
0,02
|
0,961
|
0,800
|
2,08
|
1,83
|
1,77
|
3,68
|
|
13
|
55,0
|
3,03
|
4,00
|
-1,55
|
-0,08
|
0,974
|
0,800
|
1,66
|
1,80
|
1,74
|
6,32
|
|
14
|
55,0
|
3,33
|
3,55
|
-1,38
|
0,06
|
0,985
|
0,800
|
1,61
|
1,76
|
1,71
|
7,34
|
|
15
|
55,0
|
3,62
|
3,01
|
-1,24
|
0,17
|
0,994
|
0,800
|
1,64
|
1,73
|
1,68
|
7,22
|
|
16
|
55,0
|
3,87
|
2,50
|
-1,08
|
0,30
|
1,002
|
0,800
|
1,73
|
1,70
|
1,65
|
6,47
|
|
17
|
55,0
|
4,07
|
2,11
|
-0,92
|
0,43
|
1,015
|
0,800
|
1,82
|
1,68
|
1,62
|
5,43
|
|
18
|
55,0
|
4,22
|
1,82
|
-0,76
|
0,55
|
1,029
|
0,800
|
1,92
|
1,65
|
1,60
|
4,31
|
|
19
|
55,0
|
4,32
|
1,63
|
-0,62
|
0,67
|
1,038
|
0,800
|
2,01
|
1,62
|
1,57
|
3,24
|
|
20
|
55,0
|
4,38
|
1,51
|
-0,49
|
0,76
|
1,047
|
0,800
|
2,08
|
1,60
|
1,55
|
2,29
|
--------------------------------
<*> Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.
|
Номер квартала
|
Доходность ОФЗ (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
Коэффициент изменения спреда доходности корпоративных облигаций
|
Доходность государственных казначейских облигаций США (US Treasuries, абсолютное изменение в п.п., кв/кв) <*>
|
Доходность государственных облигаций ФРГ (абсолютное изменение в п.п., кв/кв) <*>
|
RUONIA (относительное изменение,%, кв/кв) <*>
|
ROISfix (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
Mosprime (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
||||||
|
2 года
|
5 лет
|
10 лет
|
2 года
|
5 лет
|
10 лет
|
2 года
|
5 лет
|
10 лет
|
6 мес.
|
6 мес.
|
|||
|
1
|
54,93
|
48,05
|
48,11
|
1,088
|
0,28
|
0,24
|
0,17
|
0,20
|
0,16
|
0,11
|
93,35
|
22,74
|
27,58
|
|
2
|
-1,75
|
0,31
|
2,57
|
2,313
|
-1,03
|
-0,82
|
-0,45
|
-0,17
|
-0,21
|
-0,28
|
-13,55
|
-14,28
|
-13,59
|
|
3
|
-10,75
|
-6,72
|
-4,62
|
2,287
|
0,25
|
0,20
|
0,13
|
0,00
|
0,03
|
0,08
|
-15,28
|
-15,97
|
-15,11
|
|
4
|
-14,55
|
-10,31
|
-8,14
|
2,261
|
0,27
|
0,21
|
0,13
|
0,01
|
0,03
|
0,08
|
-17,00
|
-17,35
|
-16,37
|
|
5
|
-12,91
|
-6,77
|
-4,98
|
2,248
|
0,26
|
0,20
|
0,12
|
0,01
|
0,04
|
0,07
|
-18,05
|
-18,05
|
-16,21
|
|
6
|
-6,83
|
-5,95
|
-4,55
|
2,196
|
0,22
|
0,18
|
0,11
|
0,02
|
0,04
|
0,07
|
-18,40
|
-17,53
|
-15,54
|
|
7
|
-3,60
|
-3,71
|
-2,82
|
2,132
|
0,19
|
0,15
|
0,10
|
0,03
|
0,04
|
0,06
|
-16,89
|
-15,35
|
-13,32
|
|
8
|
-9,13
|
-4,42
|
-3,90
|
1,989
|
0,15
|
0,13
|
0,09
|
0,04
|
0,04
|
0,05
|
-13,95
|
-11,94
|
-10,26
|
|
9
|
-9,34
|
-3,68
|
-3,40
|
1,823
|
0,12
|
0,10
|
0,08
|
0,04
|
0,04
|
0,05
|
-10,01
|
-7,59
|
-7,18
|
|
10
|
-3,48
|
-4,36
|
-4,23
|
1,621
|
0,09
|
0,08
|
0,07
|
0,05
|
0,05
|
0,04
|
-5,19
|
-2,80
|
-3,37
|
|
11
|
-1,94
|
-3,07
|
-3,20
|
1,460
|
0,05
|
0,05
|
0,06
|
0,06
|
0,05
|
0,04
|
-0,38
|
1,62
|
0,28
|
|
12
|
2,15
|
0,06
|
-0,55
|
1,363
|
0,03
|
0,04
|
0,05
|
0,06
|
0,05
|
0,04
|
3,68
|
4,93
|
4,05
|
|
13
|
3,45
|
0,39
|
-0,35
|
1,305
|
0,03
|
0,03
|
0,05
|
0,06
|
0,05
|
0,04
|
6,32
|
6,72
|
5,44
|
|
14
|
3,82
|
0,77
|
0,04
|
1,270
|
0,02
|
0,03
|
0,04
|
0,06
|
0,05
|
0,04
|
7,34
|
7,15
|
5,99
|
|
15
|
3,48
|
0,74
|
0,12
|
1,250
|
0,02
|
0,03
|
0,04
|
0,06
|
0,05
|
0,03
|
7,22
|
6,72
|
5,69
|
|
16
|
2,89
|
0,66
|
0,16
|
1,237
|
0,02
|
0,03
|
0,04
|
0,06
|
0,05
|
0,03
|
6,47
|
5,84
|
5,00
|
|
17
|
2,24
|
0,51
|
0,14
|
1,230
|
0,02
|
0,03
|
0,04
|
0,06
|
0,05
|
0,03
|
5,43
|
4,78
|
4,13
|
|
18
|
1,63
|
0,35
|
0,10
|
1,225
|
0,02
|
0,02
|
0,03
|
0,06
|
0,05
|
0,03
|
4,31
|
3,71
|
3,22
|
|
19
|
1,08
|
0,20
|
0,05
|
1,223
|
0,02
|
0,02
|
0,03
|
0,06
|
0,05
|
0,03
|
3,24
|
2,72
|
2,37
|
|
20
|
0,63
|
0,08
|
0,00
|
1,221
|
0,02
|
0,02
|
0,03
|
0,06
|
0,05
|
0,03
|
2,29
|
1,86
|
1,63
|
--------------------------------
<*> Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.
Таблица 2
|
Номер квартала
|
Цена на нефть марки Urals (долларов США за баррель)
|
Инфляция, %, г/г
|
ВВП, %, г/г
|
Курс доллара США к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
Курс евро к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
Коэффициент изменения стоимости жилой недвижимости
|
Коэффициент изменения стоимости нежилой недвижимости
|
Индекс МосБиржи (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
Индекс S&P 500 (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
Индекс STOXX Europe 600 (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
MIACR (срок кредита 1 день, относительное изменение,%, кв/кв) <*>
|
|
1
|
80,0
|
19,59
|
-8,68
|
-5,61
|
-5,98
|
0,911
|
1,000
|
0,06
|
-7,14
|
-4,70
|
-21,03
|
|
2
|
75,0
|
20,10
|
-14,03
|
-6,25
|
-5,41
|
0,855
|
1,000
|
3,60
|
2,35
|
0,44
|
0,31
|
|
3
|
75,0
|
18,99
|
-13,73
|
0,90
|
1,80
|
0,829
|
0,971
|
3,64
|
2,30
|
1,01
|
-5,67
|
|
4
|
73,0
|
9,71
|
-11,17
|
3,29
|
4,07
|
0,813
|
0,943
|
1,55
|
1,13
|
1,02
|
-10,43
|
|
5
|
71,0
|
6,12
|
0,51
|
3,57
|
3,57
|
0,797
|
0,914
|
1,95
|
0,52
|
0,20
|
-17,32
|
|
6
|
68,0
|
4,17
|
7,71
|
3,26
|
3,26
|
0,820
|
0,886
|
2,41
|
0,50
|
0,37
|
-18,59
|
|
7
|
66,0
|
3,10
|
7,25
|
2,33
|
2,33
|
0,840
|
0,857
|
2,66
|
0,50
|
1,93
|
-16,71
|
|
8
|
64,1
|
2,24
|
5,82
|
0,92
|
2,06
|
0,857
|
0,829
|
2,42
|
1,42
|
1,88
|
-13,39
|
|
9
|
61,4
|
2,09
|
5,16
|
0,27
|
1,94
|
0,875
|
0,800
|
1,70
|
2,04
|
1,85
|
-9,51
|
|
10
|
58,6
|
2,22
|
4,40
|
-0,07
|
1,55
|
0,893
|
0,800
|
1,91
|
1,97
|
1,83
|
-4,74
|
|
11
|
55,9
|
2,46
|
3,15
|
-0,22
|
1,36
|
0,909
|
0,800
|
2,08
|
1,91
|
1,81
|
-0,81
|
|
12
|
55,0
|
2,73
|
2,48
|
-0,47
|
1,06
|
0,925
|
0,800
|
1,66
|
1,91
|
1,77
|
2,41
|
|
13
|
55,0
|
3,02
|
1,95
|
-0,72
|
0,77
|
0,938
|
0,800
|
1,61
|
1,86
|
1,74
|
4,30
|
|
14
|
55,0
|
3,29
|
1,53
|
-0,65
|
0,80
|
0,948
|
0,800
|
1,64
|
1,83
|
1,71
|
5,01
|
|
15
|
55,0
|
3,52
|
1,27
|
-0,57
|
0,85
|
0,957
|
0,800
|
1,73
|
1,79
|
1,68
|
4,92
|
|
16
|
55,0
|
3,71
|
0,91
|
-0,47
|
0,92
|
0,965
|
0,800
|
1,82
|
1,76
|
1,65
|
4,37
|
|
17
|
55,0
|
3,86
|
0,64
|
-0,37
|
0,98
|
0,977
|
0,800
|
1,92
|
1,73
|
1,62
|
3,63
|
|
18
|
55,0
|
3,96
|
0,46
|
-0,27
|
1,05
|
0,991
|
0,800
|
2,01
|
1,70
|
1,60
|
2,85
|
|
19
|
55,0
|
4,02
|
0,34
|
-0,19
|
1,10
|
1,000
|
0,800
|
2,08
|
1,67
|
1,57
|
2,13
|
|
20
|
55,0
|
4,06
|
0,27
|
-0,12
|
1,15
|
1,008
|
0,800
|
2,13
|
1,65
|
1,55
|
1,50
|
--------------------------------
<*> Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.
|
Номер квартала
|
Доходность ОФЗ (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
Коэффициент изменения спреда доходности корпоративных облигаций
|
Доходность государственных казначейских облигаций США (US Treasuries, абсолютное изменение в п.п., кв/кв) <*>
|
Доходность государственных облигаций ФРГ (абсолютное изменение в п.п., кв/кв) <*>
|
RUONIA (относительное изменение,%, кв/кв) <*>
|
ROISfix (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
Mosprime (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
|
||||||
|
2 года
|
5 лет
|
10 лет
|
2 года
|
5 лет
|
10 лет
|
2 года
|
5 лет
|
10 лет
|
6 мес.
|
6 мес.
|
|||
|
1
|
-0,56
|
-0,44
|
-0,27
|
1,095
|
0,01
|
0,01
|
0,04
|
0,02
|
0,11
|
0,12
|
-21,61
|
-28,74
|
-28,21
|
|
2
|
-4,00
|
-4,41
|
-4,46
|
1,072
|
0,01
|
0,01
|
0,04
|
0,02
|
0,11
|
0,12
|
0,31
|
-2,67
|
-4,20
|
|
3
|
-12,12
|
-10,85
|
-7,83
|
0,994
|
0,01
|
0,01
|
0,04
|
0,02
|
0,11
|
0,12
|
-5,67
|
-7,93
|
-9,15
|
|
4
|
-12,55
|
-7,08
|
-4,38
|
0,959
|
0,02
|
0,01
|
0,04
|
0,07
|
0,11
|
0,12
|
-10,43
|
-13,58
|
-12,65
|
|
5
|
-13,14
|
-4,49
|
-2,09
|
0,943
|
0,03
|
0,00
|
0,05
|
0,13
|
0,11
|
0,12
|
-17,32
|
-17,74
|
-16,35
|
|
6
|
-10,71
|
-4,40
|
-2,52
|
0,935
|
0,05
|
0,00
|
0,07
|
0,13
|
0,11
|
0,12
|
-18,59
|
-17,56
|
-15,92
|
|
7
|
-6,36
|
-1,27
|
-0,43
|
0,932
|
0,02
|
0,06
|
0,11
|
0,13
|
0,11
|
0,12
|
-16,71
|
-15,01
|
-13,34
|
|
8
|
-3,18
|
-0,96
|
-0,47
|
0,930
|
0,01
|
0,03
|
0,05
|
0,13
|
0,11
|
0,12
|
-13,39
|
-11,42
|
-9,95
|
|
9
|
-0,84
|
0,24
|
0,22
|
0,930
|
0,01
|
0,02
|
0,04
|
0,13
|
0,11
|
0,12
|
-9,51
|
-7,12
|
-6,11
|
|
10
|
0,99
|
0,19
|
0,00
|
0,929
|
0,01
|
0,02
|
0,03
|
0,13
|
0,11
|
0,12
|
-4,74
|
-2,77
|
-2,35
|
|
11
|
1,85
|
1,38
|
1,04
|
0,929
|
0,01
|
0,02
|
0,03
|
0,13
|
0,11
|
0,12
|
-0,81
|
0,78
|
0,66
|
|
12
|
2,77
|
1,36
|
0,85
|
0,929
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,13
|
0,07
|
0,04
|
2,41
|
3,30
|
2,79
|
|
13
|
3,09
|
1,07
|
0,53
|
0,929
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,13
|
0,06
|
0,03
|
4,30
|
4,58
|
3,89
|
|
14
|
2,87
|
0,83
|
0,35
|
0,929
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,13
|
0,06
|
0,03
|
5,01
|
4,88
|
4,18
|
|
15
|
2,50
|
0,66
|
0,24
|
0,929
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,13
|
0,05
|
0,03
|
4,92
|
4,56
|
3,93
|
|
16
|
2,03
|
0,54
|
0,21
|
0,929
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,13
|
0,05
|
0,02
|
4,37
|
3,93
|
3,41
|
|
17
|
1,56
|
0,41
|
0,17
|
0,929
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,11
|
0,04
|
0,02
|
3,63
|
3,19
|
2,78
|
|
18
|
1,13
|
0,28
|
0,11
|
0,929
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,06
|
0,03
|
0,08
|
2,85
|
2,45
|
2,14
|
|
19
|
0,77
|
0,16
|
0,05
|
0,929
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,06
|
0,03
|
0,03
|
2,13
|
1,79
|
1,57
|
|
20
|
0,48
|
0,06
|
0,01
|
0,929
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,06
|
0,02
|
0,02
|
1,50
|
1,23
|
1,08
|
--------------------------------
<*> Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.
Раздел 2. Условия для определения вероятности дефолтов
2.1. Вероятность дефолта по государственным ценным бумагам и вероятность дефолта Российской Федерации в лице Министерства финансов Российской Федерации, являющегося гарантом по активу, в каждом квартале равна 0.
2.2. Вероятность дефолта по каждому иному активу, за исключением активов, предусмотренных абзацем девятым пункта 2.1 Требований к стресс-тестированию, вероятность дефолта по каждому эмитенту, контрагенту фонда, поручителю (гаранту) по активу (далее - поручитель по активу), юридическому лицу, которое среди юридических лиц, контролирующих или оказывающих значительное влияние на наибольшее количество эмитентов ценных бумаг, составляющих активы фонда, и (или) контрагентов фонда в группе лиц, обладает наибольшей вероятностью дефолта (далее - ключевое лицо группы), в каждом квартале определяются в зависимости от группы кредитного качества актива, эмитента, контрагента фонда, ключевого лица группы, поручителя по активу (далее - группа кредитного качества) с учетом положений, предусмотренных пунктами 2.3 - 2.5 настоящего раздела:
|
Номер группы кредитного качества
|
Номер квартала
|
||||||||
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5 - 8
|
9
|
10
|
11
|
12 - 20
|
|
|
Вероятность дефолта, %
|
|||||||||
|
1
|
0,063
|
0,087
|
0,111
|
0,134
|
0,158
|
0,134
|
0,111
|
0,087
|
0,063
|
|
2
|
0,072
|
0,102
|
0,132
|
0,162
|
0,193
|
0,162
|
0,132
|
0,102
|
0,072
|
|
3
|
0,123
|
0,164
|
0,204
|
0,245
|
0,286
|
0,245
|
0,204
|
0,164
|
0,123
|
|
4
|
0,250
|
0,327
|
0,405
|
0,483
|
0,561
|
0,483
|
0,405
|
0,327
|
0,250
|
|
5
|
0,362
|
0,459
|
0,557
|
0,656
|
0,754
|
0,656
|
0,557
|
0,459
|
0,362
|
|
6
|
0,723
|
0,945
|
1,168
|
1,393
|
1,620
|
1,393
|
1,168
|
0,945
|
0,723
|
|
7
|
1,244
|
1,566
|
1,891
|
2,220
|
2,552
|
2,220
|
1,891
|
1,566
|
1,244
|
|
8
|
5,655
|
6,387
|
7,136
|
7,904
|
8,691
|
7,904
|
7,136
|
6,387
|
5,655
|
|
9
|
15,910
|
15,910
|
15,910
|
15,910
|
15,910
|
15,910
|
15,910
|
15,910
|
15,910
|
|
10
|
100
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
2.3. Группа кредитного качества определяется в соответствии с пунктом 2.1 Требований к стресс-тестированию в зависимости от присвоенного активу, эмитенту, контрагенту фонда, поручителю по активу, ключевому лицу группы кредитного рейтинга (при наличии у актива, эмитента, контрагента фонда, поручителя по активу, ключевого лица группы рейтингов нескольких кредитных рейтинговых агентств, в том числе иностранных кредитных рейтинговых агентств, выбирается кредитный рейтинг, на основе которого им будет присвоена группа кредитного качества с наименьшим номером) или в зависимости от средней исторической годовой частоты дефолтов объектов рейтинга с сопоставимым уровнем кредитного риска по общедоступным данным за наиболее короткий период по общедоступным данным, но не менее чем за последние 25 лет, предшествующие расчетной дате:
|
Номер группы кредитного качества
|
Рейтинги кредитных рейтинговых агентств
|
Средняя историческая годовая частота дефолтов
|
||||
|
Standard&Poor's
|
Moody's Investors Service
|
Fitch Ratings
|
Эксперт РА
|
АКРА
|
||
|
1
|
BBB- и выше
|
Baa3 и выше
|
BBB- и выше
|
ruAAA, ruAAA.sf <*>
|
AAA(RU), AAA(ru.sf) <*>
|
[0%; 0,27%)
|
|
2
|
BB+
|
Ba1
|
BB+
|
ruAA+, ruAA, ruAA+.sf <*>, ruAA.sf <*>
|
AA+(RU), AA(RU), AA+(ru.sf) <*>, AA(ru.sf) <*>
|
[0,27%; 0,4%)
|
|
3
|
BB
|
Ba2
|
BB
|
ruAA-, ruA+, ruAA-.sf <*>, ruA+.sf <*>
|
AA-(RU), A+(RU), AA-(ru.sf) <*>, A+(ru.sf) <*>
|
[0,4%; 0,7%)
|
|
4
|
BB-
|
Ba3
|
BB-
|
ruA, ruA-, ruA.sf <*>, ruA-.sf <*>
|
A(RU), A-(RU), A(ru.sf) <*>, A-(ru.sf) <*>
|
[0,7%; 1,13%)
|
|
5
|
B+
|
B1
|
B+
|
ruBBB+, ruBBB, ruBBB+.sf <*>, ruBBB.sf <*>
|
BBB+(RU), BBB(RU), BBB+(ru.sf) <*>, BBB(ru.sf) <*>
|
[1,13%; 2%)
|
|
6
|
B
|
B2
|
B
|
ruBBB-, ruBB+, ruBBB-.sf <*>, ruBB+.sf <*>
|
BBB-(RU), BB+(RU), BBB-(ru.sf) <*>, BB+(ru.sf) <*>
|
[2%; 2,9%)
|
|
7
|
B-
|
B3
|
B-
|
ruBB, ruBB.sf <*>
|
BB(RU), BB(ru.sf) <*>
|
[2,9%; 10%)
|
|
8
|
CCC - C
|
Caa - C
|
CCC - C
|
ruBB- и ниже, ruBB-.sf <*> и ниже
|
BB-(RU) и ниже, BB-(ru.sf) <*> и ниже
|
[10%; 100%]
|
|
9
|
Нет рейтинга
|
Нет рейтинга
|
Нет рейтинга
|
Нет рейтинга
|
Нет рейтинга
|
Нет данных
|
|
10
|
D
|
D
|
D
|
ruD, ruD.sf <*>
|
D(RU), D(ru.sf) <*>
|
100%
|
--------------------------------
<*> Для ипотечных ценных бумаг.
2.4. Номер группы кредитного качества активов, составляющих пенсионные накопления, пенсионные резервы и собственные средства фонда, увеличивается на соответствующее число ступеней в зависимости от номера группы снижения, определенной для эмитентов и (или) контрагентов фонда:
|
Номер группы снижения
|
Количество ступеней, на которое увеличивается номер группы кредитного качества
|
|
1
|
3
|
|
2
|
2
|
|
3
|
1
|
|
4
|
0
|
2.4.1. К группе снижения N 1 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют более 10% пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и Небанковской кредитной организации - центрального контрагента "Национальный клиринговый центр" (Акционерное общество) (далее - НКО НКЦ).
2.4.2. К группе снижения N 2 относятся эмитент и (или) контрагент фонда, активы которых составляют свыше 7,5% и до 10% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.
2.4.3. К группе снижения N 3 относятся эмитент и (или) контрагент фонда, активы которых составляют свыше 5% и до 7,5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.
2.4.4. К группе снижения N 4 относятся эмитент и (или) контрагент фонда, активы которых составляют до 5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.
2.4.5. Если для эмитента и (или) контрагента фонда в соответствии с подпунктами 2.4.1 - 2.4.4 настоящего пункта может быть определено несколько групп снижения, выбирается группа снижения с наибольшим числом ступеней.
2.5. В случае если поручитель по активу или ключевое лицо группы является также эмитентом или контрагентом фонда, в отношении него действуют положения, предусмотренные пунктом 2.4 настоящего раздела.
Раздел 3. Условия для оценки активов
3.1. При определении стоимости акций и долей в обществах с ограниченной ответственностью выбор индекса акций осуществляется в зависимости от страны, в соответствии с законодательством которой создан эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью). Если эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью) создан (создано) в соответствии с законодательством США, используется индекс S&P 500. Если эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью) создан (создано) в соответствии с законодательством страны - члена Европейского союза, используется индекс STOXX Europe 600. При определении стоимости иных акций и долей в обществах с ограниченной ответственностью используется индекс МосБиржи.
3.2. При определении стоимости облигаций, оцениваемых по стоимости, отличной от амортизированной, выбор кривой бескупонной доходности подходящих (релевантных) государственных ценных бумаг осуществляется в зависимости от валюты, в которой выражен номинал облигации. Если номинал облигации выражен в рублях, используется кривая бескупонной доходности российских государственных ценных бумаг (облигаций федерального займа) <1>, если номинал облигации выражен в евро - кривая бескупонной доходности государственных ценных бумаг ФРГ <2>, в остальных случаях используется кривая бескупонной доходности государственных ценных бумаг США <3>.
--------------------------------
<1> Значения кривой бескупонной доходности государственных облигаций (% годовых): https://www.cbr.ru/hd_base/zcyc_params/.
<2> Значения кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг ФРГ (Daily term structure on listed Federal securities (PDF): https://www.bundesbank.de/en/statistics/money-and-capital-markets/mterest-rates-and-yields/tables-793728.
<3> Значения кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг США (Daily Treasury Yield Curve Rates): https://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/Pages/TextView.aspx?data=yield.
Раздел 4. Условия для оценки обязательств и построения
прогноза денежных потоков по обязательствам
4.1. Отсутствуют поступления в фонд средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов.
4.2. Вероятность смерти застрахованных лиц и участников определяется на основании данных таблиц смертности, публикуемых Федеральной службой государственной статистики, в зависимости от пола и возраста физических лиц.
Раздел 5. Условия для оценки остатков на специальных
счетах внутреннего учета, созданных для учета прогнозируемых
денежных потоков по активам и обязательствам
(аналитических счетах)
5.1. Доля частично возмещаемой стоимости активов при их дефолте определяется в соответствии с подпунктами 5.1.1 - 5.1.4 настоящего пункта:
5.1.1. Доля частично возмещаемой стоимости акций равна 0.
5.1.2. В случае дефолта активов юридических лиц, отнесенных к 9-й и 10-й группам кредитного качества в соответствии с требованиями пункта 2.3 раздела 2 настоящего приложения, не имеющих залога, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 0.
5.1.3. В случае дефолта активов, по которым присутствует залог, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 100%.
5.1.4. В случае дефолта иных активов, по которым отсутствует залог, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 35%.
5.2. Значения процентных ставок, начисляемых на остаток на аналитическом счете каждого из анализируемых портфелей, предусмотренных пунктом 1.2 Требований к стресс-тестированию, зависят от диапазона значений данного остатка, с учетом значений доходности облигаций федерального займа для периода в два года, предусмотренных разделом 1 настоящего приложения:
|
N п/п
|
Диапазон значений остатка на аналитическом счете
|
Величина процентной ставки
|
Размер базы начисления
|
|
1
|
Больше 0
|
Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 0,7
|
Весь остаток на аналитическом счете
|
|
2
|
Меньше 0, но не превышает по модулю остаток на банковских счетах и иных счетах, открытых на основании договоров, не предусматривающих неустойку (штрафы, пени) за досрочное расторжение (далее - счет), в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала
|
0%
|
Весь остаток на аналитическом счете
|
|
3
|
Меньше 0 и превышает по модулю остаток на счетах в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала
|
Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 1,5
|
Сумма остатка на аналитическом счете и остатка на счетах в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала
|
|
4
|
Меньше 0 и превышает либо равен по модулю размеру чистых активов анализируемого портфеля в начале анализируемого квартала
|
Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 1,5
|
Величина остатка на счетах в анализируемом портфеле за вычетом стоимости чистых активов анализируемого портфеля на начало анализируемого квартала
|
Приложение 2
к сценариям
стресс-тестирования финансовой
устойчивости негосударственных
пенсионных фондов
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ СЦЕНАРИЕВ N 2 - 5
1. До наступления периода снижения ликвидности рынка продажа активов не осуществляется.
2. При наступлении периода снижения ликвидности рынка не допускается увеличение по модулю отрицательного остатка на аналитическом счете. Объем продаж активов ограничен и рассчитывается следующим образом:
среднедневной объем торгов в рублях по каждому активу за последние три месяца до даты расчета умножается на 60 и на коэффициент 0,3. При этом расчет среднедневного объема торгов осуществляется путем деления совокупного объема торгов по активу в последние три месяца до даты расчета на число рабочих дней в данном периоде;
рассчитанная в соответствии с абзацем вторым настоящего пункта величина умножается на корректирующий коэффициент, зависящий от номера группы кредитного качества актива, для получения величины максимально допустимого объема продаж каждого актива:
|
Номер группы кредитного качества актива
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8 - 10
|
|
Коэффициент
|
1
|
0,85
|
0,85
|
0,85
|
0,75
|
0,5
|
0,5
|
0
|
Продажа активов осуществляется, начиная с активов, имеющих наибольшую величину максимально допустимого объема продаж, до достижения объема продаж, определенного пунктом 5.8 Требований к стресс-тестированию.
3. Доля переходящих из фонда к другому страховщику по обязательному пенсионному страхованию застрахованных лиц равна максимальной доле средств пенсионных накоплений за последние пять лет, переданных фондом в связи со сменой застрахованными лицами страховщика по обязательному пенсионному страхованию. Если фонд существует менее пяти лет, доля переходящих из фонда застрахованных лиц равна 20%.
Коэффициент, применяемый для определения величины обязательств по выплате выкупных сумм, за исключением выплат правопреемникам, равен 0.
