См. Документы Центрального Банка Российской Федерации

Приложение
к приказу Банка России
от 20 сентября 2019 года N ОД-2201

СЦЕНАРИИ
СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ

Сценарий N 1

1. Действуют условия, предусмотренные требованиями к стресс-тестированию негосударственного пенсионного фонда (далее - фонд), проводимому с использованием сценариев стресс-тестирования, разработанных Банком России, установленными Указанием Банка России от 4 июля 2016 года N 4060-У "О требованиях к организации системы управления рисками негосударственного пенсионного фонда" (с изменениями) (далее - Требования к стресс-тестированию), а также общие условия сценариев, изложенные в приложении 1 к настоящим Сценариям (далее - Общие условия сценариев).

2. Анализируемый период - пять лет.

3. Отсутствует отток застрахованных лиц и (или) участников и вкладчиков из фонда.

4. Продажа активов не осуществляется.

Сценарий N 2

1. Действуют условия, установленные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также дополнительные условия сценариев N 2 - 5, изложенные в приложении 2 к настоящим Сценариям (далее - Дополнительные условия сценариев N 2 - 5).

2. Анализируемый период - один квартал.

3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в I квартале.

Сценарий N 3

1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.

2. Анализируемый период - два квартала.

3. Наблюдается снижение ликвидности рынка во II квартале.

Сценарий N 4

1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.

2. Анализируемый период - три квартала.

3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в III квартале.

Сценарий N 5

1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.

2. Анализируемый период - четыре квартала.

3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в IV квартале.

Приложение 1
к сценариям стресс-тестирования
финансовой устойчивости негосударственных
пенсионных фондов

ОБЩИЕ УСЛОВИЯ СЦЕНАРИЕВ

Раздел 1. Значения основных показателей сценариев

Номер квартала
Цена на нефть марки Urals (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
Инфляция, %, г/г
ВВП, %, г/г
Курс доллара США к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
Курс евро к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
Коэффициент изменения стоимости жилой недвижимости
Коэффициент изменения стоимости нежилой недвижимости
Индекс МосБиржи (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
Индекс S&P 500 (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
Индекс STOXX Europe 600 (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
MIACR (срок кредита 1 день, относительное изменение, %, кв/кв) <*>
1
-8,8
4,48
0,76
-1,82
-0,77
1,010
1,000
-2,00
2,44
-1,07
-4,91
2
0,0
4,13
0,99
0,54
2,31
1,020
1,000
-0,71
1,47
-1,04
-3,87
3
-20,6
4,02
1,46
5,67
3,70
1,025
0,971
-5,50
-8,00
-6,54
2,20
4
-20,0
5,42
0,87
16,87
13,36
1,025
0,943
-28,54
-8,00
-6,43
18,45
5
12,5
5,65
1,18
-0,53
-0,51
1,025
0,914
3,63
1,90
2,73
0,08
6
11,1
5,85
1,63
-1,41
-0,07
1,025
0,886
3,17
3,29
1,95
2,44
7
10,0
5,75
2,23
-0,20
0,76
1,025
0,857
3,31
2,82
1,41
1,44
8
0,0
4,79
3,23
1,06
0,95
1,025
0,829
3,73
1,53
0,40
-0,96
9
0,0
4,70
2,69
-3,01
-3,39
1,030
0,800
1,69
1,51
0,70
-5,40
10
0,0
4,57
1,87
-2,72
-2,96
1,035
0,800
1,72
1,65
0,90
-4,59
11
0,0
4,34
1,44
-2,99
-3,02
1,043
0,800
1,58
1,65
0,72
-4,13
12
0,0
4,12
1,34
-0,68
-0,67
1,051
0,800
0,06
1,65
0,73
-3,85
13
0,0
4,05
1,40
-0,78
-0,76
1,061
0,800
0,02
1,64
0,70
-3,60
14
0,0
3,99
1,57
-0,77
-0,77
1,072
0,800
0,02
1,64
0,69
-2,57
15
0,1
3,97
1,53
0,11
0,11
1,083
0,800
0,02
1,64
0,68
-1,93
16
0,2
3,94
1,47
0,52
0,52
1,093
0,800
0,40
1,63
0,68
-1,32
17
0,2
3,94
1,41
0,60
0,60
1,104
0,800
0,50
1,63
0,68
-0,87
18
0,3
3,94
1,38
0,61
0,61
1,115
0,800
0,53
1,63
0,69
-0,39
19
0,3
3,93
1,49
0,60
0,60
1,126
0,800
0,54
1,63
0,69
0,72
20
0,4
3,93
1,62
0,60
0,60
1,137
0,800
0,56
1,63
0,69
0,60

--------------------------------

<*> Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.

Номер квартала
Доходность ОФЗ (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
Коэффициент изменения спреда доходности корпоративных облигаций
Доходность государственных казначейских облигаций США (US Treasuries, абсолютное изменение в п.п., кв/кв) <*>
Доходность государственных облигаций ФРГ (абсолютное изменение в п.п., кв/кв) <*>
RUONIA (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
ROISfix (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
Mosprime (относительное изменение, %, кв/кв) <*>
2 года
5 лет
10 лет
2 года
5 лет
10 лет
2 года
5 лет
10 лет
6 мес.
6 мес.
1
-1,92
-0,44
2,28
1,107
-0,23
-0,23
-0,18
0,06
0,00
-0,03
-4,19
-8,50
-7,06
2
-3,73
-3,70
-2,93
1,124
0,12
0,14
0,15
0,13
0,12
0,10
-3,87
-6,27
-8,14
3
-0,41
-0,53
-0,61
1,438
-0,12
-0,14
-0,18
-0,11
-0,11
-0,10
2,20
23,80
19,99
4
28,11
31,94
28,73
2,663
-0,13
-0,10
-0,08
-0,17
-0,14
-0,12
18,45
5,53
10,05
5
3,06
5,62
5,45
2,572
-0,09
-0,03
-0,08
0,00
0,00
0,00
0,08
1,13
0,95
6
3,87
6,22
5,75
2,466
-0,08
-0,03
-0,04
0,00
0,00
0,00
2,44
1,64
1,36
7
-0,25
0,83
0,63
2,376
-0,05
-0,02
-0,04
0,00
0,00
0,00
1,44
1,01
0,28
8
-2,62
-2,33
-2,31
2,149
-0,05
-0,04
-0,03
0,00
0,00
0,00
-0,96
-3,03
-5,19
9
-1,34
-0,77
-0,32
1,907
-0,02
-0,02
-0,02
0,00
0,00
0,00
-5,40
-6,37
-5,49
10
-0,99
-1,33
-1,01
1,669
-0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-4,59
-4,83
-4,59
11
-2,13
-2,30
-2,00
1,432
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,01
-4,13
-4,65
-4,27
12
-2,76
-3,00
-2,70
1,410
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,01
-3,85
-3,55
-3,90
13
-4,26
-4,63
-4,33
1,389
0,00
0,00
0,00
0,00
0,01
0,01
-3,60
-2,82
-3,18
14
-3,46
-3,80
-3,66
1,383
0,00
0,00
0,00
0,00
0,01
0,00
-2,57
-2,04
-2,19
15
-3,07
-3,68
-3,34
1,383
0,00
0,00
0,00
0,00
0,01
0,02
-1,93
-1,45
-1,30
16
-2,64
-3,45
-3,03
1,383
0,00
0,00
0,00
0,00
0,03
0,03
-1,32
-0,96
-0,89
17
-2,12
-2,94
-2,58
1,383
0,00
0,00
0,00
0,01
0,03
0,03
-0,87
-0,38
-0,35
18
-1,58
-2,41
-2,11
1,383
0,00
0,00
0,00
0,03
0,03
0,03
-0,39
0,37
0,31
19
-1,04
-1,92
-1,82
1,383
0,00
0,00
0,00
0,03
0,03
0,03
0,72
0,65
0,58
20
-0,71
-1,47
-1,38
1,383
0,00
0,00
0,00
0,03
0,03
0,03
0,60
0,49
0,49

--------------------------------

<*> Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.

Раздел 2. Условия для определения вероятности дефолтов

2.1. Вероятность дефолта по государственным ценным бумагам и вероятность дефолта Российской Федерации в лице Министерства финансов Российской Федерации, являющейся гарантом по активу, в каждом квартале равна 0.

2.2. Вероятность дефолта по каждому иному активу, за исключением активов, предусмотренных абзацем девятым пункта 2.1 Требований к стресс-тестированию, вероятность дефолта по каждому эмитенту, контрагенту фонда, поручителю (гаранту) по активу (далее - поручитель по активу), юридическому лицу, которое среди юридических лиц, контролирующих или оказывающих значительное влияние на наибольшее количество эмитентов ценных бумаг, составляющих активы фонда, и (или) контрагентов фонда в группе лиц, обладает наибольшей вероятностью дефолта (далее - ключевое лицо группы), в каждом квартале определяются в зависимости от группы кредитного качества актива, эмитента, контрагента фонда, ключевого лица группы, поручителя по активу (далее - группа кредитного качества):

Номер группы кредитного качества
Номер квартала
1 - 3
4
5
6
7 - 10
11
12
13
14 - 20
Вероятность дефолта, %
1
0,062
0,086
0,110
0,134
0,158
0,134
0,110
0,086
0,062
2
0,072
0,102
0,133
0,163
0,193
0,163
0,133
0,102
0,072
3
0,137
0,178
0,218
0,259
0,300
0,259
0,218
0,178
0,137
4
0,249
0,326
0,402
0,479
0,557
0,479
0,402
0,326
0,249
5
0,361
0,464
0,566
0,669
0,772
0,669
0,566
0,464
0,361
6
0,764
0,985
1,208
1,433
1,659
1,433
1,208
0,985
0,764
7
1,245
1,579
1,916
2,257
2,601
2,257
1,916
1,579
1,245
8
5,317
6,018
6,734
7,468
8,219
7,468
6,734
6,018
5,317
9
15,910
15,910
15,910
15,910
15,910
15,910
15,910
15,910
15,910
10
100
-
-
-
-
-
-
-
-

2.3. Группа кредитного качества определяется в соответствии с пунктом 2.1 Требований к стресс-тестированию в зависимости от присвоенного активу, эмитенту, контрагенту фонда, поручителю по активу, ключевому лицу группы кредитного рейтинга (при наличии у актива, эмитента, контрагента фонда, поручителя по активу, ключевого лица группы рейтингов нескольких кредитных рейтинговых агентств, в том числе иностранных кредитных рейтинговых агентств, выбирается кредитный рейтинг, на основе которого им будет присвоена группа кредитного качества с наименьшим номером) или в зависимости от средней исторической годовой частоты дефолтов объектов рейтинга с сопоставимым уровнем кредитного риска по общедоступным данным за наиболее короткий период по общедоступным данным, но не менее чем за последние 25 лет, предшествующие расчетной дате:

Номер группы кредитного качества
Рейтинги кредитных рейтинговых агентств
Средняя историческая годовая частота дефолтов
Standard & Poor's
Moody's Investors Service
Fitch Ratings
Эксперт РА
АКРА
1
BBB- и выше
Baa3 и выше
BBB- и выше
ruAAA
AAA(RU)
[0%; 0,275%)
2
BB+
Ba1
BB+
ruAA+, ruAA
AA+(RU), AA(RU)
[0,275%; 0,4%)
3
BB
Ba2
BB
ruAA-, ruA+
AA-(RU), A+(RU)
[0,4%; 0,7%)
4
BB-
Ba3
BB-
ruA, ruA-
A(RU), A-(RU)
[0,7%; 1,13%)
5
B+
B1
B+
ruBBB+, ruBBB
BBB+(RU), BBB(RU)
[1,13%; 2%)
6
B
B2
B
ruBBB-, ruBB+
BBB-(RU), BB+(RU)
[2%; 4%)
7
B-
B3
B-
ruBB
BB(RU)
[4%; 10%)
8
CCC - C
Caa - C
CCC - C
ruBB- и ниже
BB-(RU) и ниже
[10%; 100%]
9
Нет рейтинга
Нет рейтинга
Нет рейтинга
Нет рейтинга
Нет рейтинга
Нет данных
10
D
D
D
ruD
D(RU)
100%

2.4. Номер группы кредитного качества активов, составляющих пенсионные накопления, пенсионные резервы и собственные средства фонда, увеличивается на соответствующее число ступеней в зависимости от номера группы снижения, определенной для эмитентов и (или) контрагентов фонда:

Номер группы снижения
Количество ступеней, на которое увеличивается номер группы кредитного качества
1
3
2
2
3
1
4
0

2.4.1. К группе снижения N 1 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют более 10% пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и Небанковской кредитной организации - центрального контрагента "Национальный клиринговый центр" (Акционерное общество) (далее - НКО НКЦ).

2.4.2. К группе снижения N 2 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют свыше 7,5% и до 10% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.3. К группе снижения N 3 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют свыше 5% и до 7,5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.4. К группе снижения N 4 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют до 5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.5. Если для эмитента и (или) контрагента фонда в соответствии с подпунктами 2.4.1 - 2.4.4 настоящего пункта может быть определено несколько групп снижения, выбирается группа снижения с наибольшим числом ступеней.

2.5. В случае если поручитель по активу или ключевое лицо группы является также эмитентом или контрагентом фонда, в отношении него действуют положения, предусмотренные пунктом 2.4 настоящего раздела.

Раздел 3. Условия для оценки активов

3.1. При определении стоимости акций и долей в обществах с ограниченной ответственностью выбор индекса акций осуществляется в зависимости от страны, в соответствии с законодательством которой создан эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью). Если эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью) создан (создано) в соответствии с законодательством США, используется индекс S&P 500. Если эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью) создан (создано) в соответствии с законодательством страны - члена Европейского союза, используется индекс STOXX Europe 600. При определении стоимости иных акций и долей в обществах с ограниченной ответственностью используется Индекс МосБиржи.

3.2. При определении стоимости облигаций, оцениваемых по стоимости, отличной от амортизированной, выбор кривой бескупонной доходности подходящих (релевантных) государственных ценных бумаг осуществляется в зависимости от валюты, в которой выражен номинал облигации. Если номинал облигации выражен в рублях, используется кривая бескупонной доходности российских государственных ценных бумаг (облигаций федерального займа) <1>, если номинал облигации выражен в евро - кривая бескупонной доходности государственных ценных бумаг ФРГ <2>, в остальных случаях используется кривая бескупонной доходности государственных ценных бумаг США <3>.

--------------------------------

<1> Значения кривой бескупонной доходности государственных облигаций (% годовых): https://www.cbr.ru/hd_base/zcyc_params/

<2> Значения кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг ФРГ (Daily term structure on listed Federal securities (PDF): https://www.bundesbank.de/en/statistics/money-and-capital-markets/interest-rates-and-yields/tables-793728

<3> Значения кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг США (Daily Treasury Yield Curve Rates): https://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/Pages/TextView.aspx?data=yield

Раздел 4. Условия для оценки обязательств и построения
прогноза денежных потоков по обязательствам

4.1. Отсутствуют поступления в фонд средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов.

4.2. Вероятность смерти застрахованных лиц и участников определяется на основании данных таблиц смертности, публикуемых Федеральной службой государственной статистики, в зависимости от пола и возраста физических лиц.

Раздел 5. Условия для оценки остатков
на специальных счетах внутреннего учета, созданных
для учета прогнозируемых денежных потоков по активам
и обязательствам (аналитических счетах)

5.1. Доля частично возмещаемой стоимости активов при их дефолте определяется в соответствии с подпунктами 5.1.1 - 5.1.4 настоящего пункта:

5.1.1. Доля частично возмещаемой стоимости акций равна 0.

5.1.2. В случае дефолта активов юридических лиц, отнесенных к 9-й и 10-й группам кредитного качества, не имеющих залога и (или) иного обеспечения, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 0.

5.1.3. В случае дефолта активов, по которым присутствует залог, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 100%.

5.1.4. В случае дефолта иных активов, по которым отсутствует залог, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 35%.

5.2. Значения процентных ставок, начисляемых на остаток на аналитическом счете каждого из анализируемых портфелей, предусмотренных пунктом 1.2 Требований к стресс-тестированию, зависят от диапазона значений данного остатка, с учетом значений доходности облигаций федерального займа для периода в два года, предусмотренных разделом 1 настоящего приложения:

N п/п
Диапазон значений остатка на аналитическом счете
Величина процентной ставки
Размер базы начисления
1
Больше 0
Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 0,7
Весь остаток на аналитическом счете
2
Меньше 0, но не превышает по модулю остаток на банковских счетах и иных счетах, открытых на основании договоров, не предусматривающих неустойку (штрафы, пени) за досрочное расторжение (далее - счет), в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала
0%
Весь остаток на аналитическом счете
3
Меньше 0 и превышает по модулю остаток на счетах в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала
Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 1,5
Сумма остатка на аналитическом счете и остатка на счетах в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала
4
Меньше 0 и превышает либо равен по модулю размеру чистых активов анализируемого портфеля в начале анализируемого квартала
Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 1,5
Величина остатка на счетах в анализируемом портфеле за вычетом стоимости чистых активов анализируемого портфеля на начало анализируемого квартала

Приложение 2
к сценариям стресс-тестирования
финансовой устойчивости негосударственных
пенсионных фондов

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ СЦЕНАРИЕВ N 2 - 5

1. До наступления периода снижения ликвидности рынка продажа активов не осуществляется.

2. При наступлении периода снижения ликвидности рынка не допускается увеличение по модулю отрицательного остатка на аналитическом счете. Объем продаж активов ограничен и рассчитывается следующим образом:

среднедневной объем торгов в рублях по каждому активу за последние три месяца до даты расчета умножается на 60 и на коэффициент 0,3. При этом расчет среднедневного объема торгов осуществляется путем деления совокупного объема торгов по активу в последние три месяца до даты расчета на число рабочих дней в данном периоде;

рассчитанная в соответствии с абзацем вторым настоящего пункта величина умножается на корректирующий коэффициент, зависящий от номера группы кредитного качества актива, для получения величины максимально допустимого объема продаж каждого актива:

Номер группы кредитного качества актива
1
2
3
4
5
6
7
8 - 10
Коэффициент
1
0,85
0,85
0,85
0,75
0,5
0,5
0

продажа активов осуществляется, начиная с активов, имеющих наибольшую величину максимально допустимого объема продаж, до достижения объема продаж, определенного пунктом 5.8 Требований к стресс-тестированию.

3. Доля переходящих из фонда к другому страховщику по обязательному пенсионному страхованию застрахованных лиц равна максимальной за последние пять лет доле средств пенсионных накоплений, переданных фондом в связи со сменой застрахованными лицами страховщика по обязательному пенсионному страхованию. Если фонд существует менее пяти лет, доля переходящих из фонда застрахованных лиц равна 20%.

Коэффициент, применяемый для определения величины обязательств по выплате выкупных сумм, за исключением выплат правопреемникам, равен 0.

Задайте вопрос юристу:
+7 (499) 703-46-71 - для жителей Москвы и Московской области
+7 (812) 309-95-68 - для жителей Санкт-Петербурга и Ленинградской области